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什么是股指期货?股指期货交易的意义

更新时间:2020-11-13 17:57:49 编辑:美国股指期货 浏览:879

股指期货是一种一股票价格指数作为标的物的金融期货合约,具有三个经济功能:易时价格发现功能。二是稳定市场和增强流动性的功能。三是促进资本形成。本文分别从以下几点来阐述什么是股指期货股指期货交易的意义。

什么是股指期货?股指期货交易的意义

什么是股指期货?

所谓的股指期货,是指以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数交割水平,在合约到期后,股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。

股指期货的特点

(1)跨期性。股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。因此,股指期货的交易是建立在对未来预期的基础上,预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。

(2)杠杆性。股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金,只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。例如,假设股指期货交易的保证金为10%,投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易。这样,投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。当然,在收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的损失也是成倍放大的。

(3)联动性。股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时,股指期货是对未来价格的预期,因而对股票指数也有一定的引导作用。

(4)高风险性和风险的多样性。股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。此外,股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等。

股指期货的交易流程是怎样?

一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。具体为:

(1)开户:客户参与股指期货交易,需要与符合规定的期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同,并开立期货账户。

(2)下单:指客户在每笔交易前向期货公司下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。

(3)结算:结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

(4)平仓或交割:平仓是指客户通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约,以此了结期货交易的行为。股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。

股指期货推出的三大意义

商品意义:股指期货推出增加了一种风险工具。目前国内证券市场还缺乏做空机制,股指期货的推出刚好填补了这个空白,使得股票持有者通过股指期货转嫁股票的风险,锁定了收益。或者做空期货市场,在市场非理性条件下做多股指期货。从而增加市场平衡性,有利于期货市场的稳定。

金融意义:完善了资本市场结构,为其他的金融产品开创了道路。全球金融产品市场占整个市场的90%,涉及期货、期权、股票等,去指期货和期权是重要的品种,占全球交易量40%。

社会意义:股指期货是解决社会财富的二次分配的重要工具。股指期货除了具有发现价格、增加市场流动性功能外,在社会层面就是二次分配。

以上就是股指期货交易的意义的全部内容。